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封閉基金也可以做「定投」

買基金、作定投可以攤薄成本,降低投資風險,減少無暇為自己理財的煩惱。不過,一般投資者往往選擇開放式基金做定投,殊不知,封閉式基金也可以定投,而且還具有開放式基金不可比擬的優勢:

  首先,定投時間可以靈活選擇。開放式基金作定投只能在每月固定的日期按照固定的金額投資一次,而封閉式基金的定投可以自己隨時選擇時間,一個月可以定投若干次或一周定投一次,每月定投的日期也可以改變。

  第二,流動性好,資金到賬時間快。如果贖回開放式基金,以股票基金為例,最快也要T+3個工作日,而封閉式基金當日賣出,第二天資金即可到賬。

  第三,封閉基金具有「安全墊」折價率。折價率是封閉基金的市場價格與其淨值的差額率,是封閉基金特有的屬性,是開放式基金所不具備的。對於存續期還有四到五年的封基,普遍的折價率為25%左右,如果按照當前的封閉基金淨值買入該封基,同時該基金價格在剩餘的幾年裡橫盤不動,那麼在到期日會按照當前的基金淨值贖回,賺取25%的利差也即每年5%的投資收益。

  第四,封閉式基金的分紅給投資者帶來的是「分紅和折價率上升」的雙重回報。當封閉基金進行分紅的時候,基金分紅同等幅度地減少封閉基金的單位淨值和二級市場價格,封閉基金的折價率就會由此擴大。因此,當封閉基金分紅的時候,封基淨值下降,折價率變高,封基的優勢更加明顯。
  第五,封閉基金起點低。買封閉基金的起點低,下限是一手,即100份,只需幾十元錢就可以購買,比開放式基金下限要低許多。

  第六,封閉基金的定投手續費要低於開放式基金手續費。一般開放式基金定投的前端手續費與正常申購的手續費相同,即使在一些機構有打八折、四折的情況,手續費最低也不過1.5%×0.4=0.6%;而封閉基金買入的手續費與股票手續費一樣,最高為0.3%,由此,封閉基金的交易成本比開放基金要大幅減少。

  以封閉基金基金興華為例,該基金存續期為15年,成立日期:1998年4月28日,到期日期:2013年4月28日,離到期有將近四年的時間。該基金從成立到現在總共分紅13次,歷經幾次熊牛市,平均每年一次分紅。截至2009年8月17日,該基金的折價率為21.21%,具有一定的安全邊際。如果從2006年1月1日起,於每月5日、15日、25日以每日收盤價分別定投1000元,截止到2009年8月15日,總共定投166次,那麼按後復權處理,且把封基的現金分紅按當日收盤價買入,那麼,在2009年8月15日的該封基總資產為23.67萬元,比總共的定投本金16.6萬元多出7.07萬元,增幅42.6%,平均每年10.65%的投資收益率。從該例可以看出,定投封基可以有效地規避市場波動的影響。

  總之,具有高性價比,風險防禦能力強,較好的投資價值的封閉式基金定投,應該被長期看好。另外,堅持封閉基金定投,可以養成前瞻性的良好投資習慣,弱化市場的不穩定因素,獲得穩定收益。
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